8月31日，记者获悉，中证协正就《证券公司客户综合账户管理指引》（下称《指引》）向行业征求意见。
据悉，此举是为了优化券商账户管理功能，规范客户综合账户管理，提升券商财富管理服务水平，结合前期账户管理功能优化试点经验，在证监会的指导下，中证协组织起草了相关文件。
某券商分管财富管理业务的高管向证券时报记者表示：“总体是一件好事，能提升客户体验，客户可以在一个界面看到其在机构的所有资产。对券商而言，由于实现了统一账户，底层数据也互通，这对完善客户画像有帮助，另外一些个性化的需求也能做得更细，比如ETF投资，可以考虑设计单独账户进行管理，为单独垂类的服务实现个性化精细服务。”
试点积累了经验
据悉，近年来，随着资本市场深化改革与居民财富配置需求升级，证券公司正经历从传统经纪业务向财富管理转型的关键变革期。账户体系作为证券公司基础设施，业务多元化发展对现有的账户管理制度提出了整合和优化的新要求。
2021年，中国证监会启动了证券公司账户管理功能优化试点，指导证券公司从建立综合客户账户、支持同名划转、分类账户管理三个方面优化现有账户管理模式。目前，共有21家证券公司取得了试点资格。
经过四年多的试点实践，整体业务运行平稳，积累了一定经验。为落实中国证监会账户管理功能优化试点转常规相关要求，制定适用于全行业的客户综合账户管理指引，引导证券公司合规、审慎、有序地开展综合账户服务，促进证券行业形成以客户为中心的业务体系，提升客户服务能力和质量，夯实行业基础设施，具有十分重要的意义。
中证协表示，《指引》立足试点实践，兼顾普遍适用。在全面调研总结21家试点证券公司实践经验的基础上，统筹行业实操差异，同时进一步规范同名账户资金划转、分类账户管理等服务要求，促进行业实现“统一理解、统一执行、统一体验”；同时对底线之上的服务多样性预留合理空间，兼顾不同规模、不同业务结构证券公司的实际情况。
明确同名账户资金划转管理要求
《指引》明确了综合账户内涵及服务范畴。客户综合账户的内涵，是指证券公司为客户设立的以统一身份识别为基础的账户，用于关联管理客户名下的资金账户、证券账户等各类账户，支持为客户提供相关综合账户服务。综合账户服务，是指证券公司可以提供同名账户资金划转、分类账户管理、账户数据查询以及证监会、中证协认可的其他服务。
《指引》明确了同名账户资金划转管理要求。对只具有普通资金账户的客户开通同名账户资金划转服务的，参照信用资金账户、股票期权资金账户开立条件设置相应交易经验、资产规模要求，从源头防范洗钱涉诈风险。明确同名账户资金划转服务签约账户范围，应当限于证券市场交易结算资金监控系统范围内的客户资金账户，现阶段只支持签约普通资金账户、信用资金账户、股票期权资金账户；对于已开通单客户多银行存管服务的客户，仅允许其主资金账户签约。强化资金划转管控，要求证券公司采取控制划转额度或频率等措施，加强客户资金划转管理，同时建立健全日间运行监测、对账及差额处理机制，确保客户资金安全完整。
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《指引》还规范了分类管理子账户的应用。明确只能在资金账户下设立单层分类管理的资金子账户，且对于已开通单客户多银行存管服务的客户，仅能在主资金账户下设立子账户。明确子账户在身份识别、适当性管理、风险控制等方面与上层资金账户保持一致、统一管理，不得作为独立账户登录使用，不得直接存取资金。明确穿透管理要求，对资金账户及从属子账户的风险监控指标合并计算、集中监控、统一跟踪处置，禁止通过子账户规避监管或实施违法违规行为。
此外，《指引》也明确了试点公司的衔接安排，考虑到系统调整和业务衔接的实际情况，试点公司应当自《指引》实施起6个月内完善相关业务并向中证协报告规范情况；同时为避免对试点公司现有客户正常服务造成影响，试点公司已开通同名账户资金划转服务的存量客户按照新老划断原则，无须按照《指引》第十五条重新核验开通条件，但需要复核账户状态和交易行为等情况并按照《指引》要求采取相应的管理措施。
多家券商提及展业情况
某中型券商非银分析师向记者表示，综合账户可以把客户存量资金盘活，有利于券商投顾团队与客户更加精准地对接；便于客户资金使用，令投资者更好地把握市场机遇；此外，还有利于财富管理综合实力更强的券商提升客户黏性，加剧马太效应。不过，能否带动客户新资金流入取决于需求创造能力提升和资本市场环境优化。
目前有21家券商开展相关试点。最新的一批试点为2025年11月，东北证券(000686)、国联民生、西部证券(002673)等获准开展综合账户管理试点。
东吴证券2025年年报显示，公司以获批账户管理功能优化试点为契机，升级账户分类管理体系，有效提高客户资金使用效率与账户操作便利性，实现多账户一站式便捷管理。
国联民生2025年年报称，经纪及财富管理业务方面，报告期内公司正式获批开展账户管理功能优化试点，将实现客户的统一身份识别、统一适当性管理、统一风险管理，对公司赋能业务创新、提升管理效率、优化客户体验以及构筑竞争优势等方面均有重大意义。
申万宏源表示，2021年新获证监会首批账户管理功能优化试点资格，为未来持续升级服务模式和客户体验创造条件。
优配网入口另有券商经纪业务负责人向记者表示，转常规落地后，满足门槛客户可实现内部同名划转，资金在普通 / 信用 / 期权账户之间快速调度，提升 AUM 留存率；一站式全景资产视图，同一客户名下全部账户资产统一展示；结合现在的新一代核心交易系统改造，资金账户下设置单层分类子账户，分类子账户赋能买方投顾，做强差异化投顾服务；综合账户以统一客户身份 ID 关联全部证券、资金账户，打破内部 “账户烟囱”。
他表示，中小券商普遍存在多柜台、多业务模块数据割裂问题，综合账户倒逼内部数据打通，形成完整客户全景画像，帮助识别客户全部资产、信用、衍生品业务情况，精准识别潜在两融、期权、产品代销客户，提升交叉销售转化率。
校对：刘榕枝
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