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（来源：海湖策）中线持股周期

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当一个城市在光领域的布局覆盖“传感—传输—计算”全链条时，“光革命之心”就不只是一个想象，而是实实在在的产业版图扩张。

5月21日，小满。金鸡湖畔，亚太工商界伙伴关系对话会暨2026苏州全球招商大会举行，这场汇聚了超200名世界500强和中国500强企业高管及嘉宾的盛会，释放出一个清晰信号：苏州制造，正在成为全球AI供应链的关键一环。

亨通集团创始人崔根良报出一组数字：亨通投建的亚欧海底光缆全长22000公里，从新加坡一路铺到法国；今年前四个月，集团营收和利润同比再增20%以上。紧接着，中际旭创董事长刘圣上台透露：2025年营收382亿元，亚太市场贡献了八成。这家光模块龙头的年收入，已接近其核心子公司苏州旭创所在地苏州工业园区当年GDP的十分之一。

放在几年前，这些数字几乎不可想象。如今，AI算力需求像一柄巨锤，砸开了行业的“内卷天花板”——AI专用特种光纤一年内价格飙涨了10倍，头部光模块公司单季利润实现翻倍增长。

但苏州的“光”故事，远不止于通信。从光传感、光计算到硅光制造，一条覆盖“感、传、算”的全产业链正在太湖东岸加速成形。这座东方水城，正从“光通信之都”迈向“光革命之心”。

格局之变：从“存量内卷”到“增量爆发”

传统光通信产业链的底色是“运营商驱动”。以光纤为例，从3G到4G再到5G，每轮基建落地，光纤铺设量就迎来一轮脉冲式增长。但当覆盖率接近天花板，行业很快陷入存量博弈，真正赚钱的环节屈指可数。而一个行业进入拼价格的内卷模式时，市场的想象空间必然会变得逼仄。

转折来自AI。近年来，AI大模型训练和推理对数据传输速率的需求，以远超行业预期的速度向上拉升。高速率光模块成为AI算力中心的“数据血管”，价格与需求齐升。

光通信行业板块从去年到今年一季度业绩增速均居A股前列，据华泰证券梳理，今年Q1，光模块及光器件板块总营收/归母净利润分别同比增长96%/137%。

光纤市场的表现更加直观，由于AI算力中心大规模组网需要铺设全新光纤链路，加上还有大量机柜内互联需求，相当于在传统光纤的室内覆盖已经接近饱和后，又打开了一个全新的增量空间。

以AI数据中心建设使用的产品为例，G.652.D光纤含税价格从去年第四季度的25元/芯公里，大幅跃升至一季度最高超过100元/芯公里，G.657.A1/A2光纤涨幅更是达到500%-650%。

永鼎股份董秘张国栋在接受21世纪经济报道专访时透露，作为具备光通信完整产业链，自产与外购相结合业务模式的公司，早在2024年就开始酝酿光通信相关产能的扩产。“目前产线满负荷运转，预计6月扩产新设备到位，本年四季度可贡献新产能，产能大幅提升。”

他特别强调，这一轮涨价并非短期脉冲，而是“几十年一遇”的结构性机会——智算中心需求大幅增加以及海外需求的叠加，使得光纤光缆产品供需不平衡，产品景气程度大幅上升。

（图片来源：记者摄于现场）

而且，永鼎不仅扩产光纤，还在激光器芯片领域提前布局，其子公司鼎芯光电的激光器芯片已批量交付北美云厂商数据中心，产品品质及稳定性获得客户高度评价，现有产能可全额消化未来两年的确定性订单。

目前，苏州全市光子产业规模已达3900亿元。ICC讯石此前预测，2025年苏州的光通信企业营收规模为1532亿元，到2027年为2063亿元。行业格局的根本变化，就体现在这些数字背后——从运营商压价的存量博弈，转向AI算力驱动下的量价齐升。

全链之深：从“光通信”到“光革命”

AI需求点燃的不仅仅是光模块这一环，而是激活了苏州整个“光军团”。

中际旭创凭借高速率光模块的技术迭代，深度绑定全球算力巨头。但这远非故事的全部。很多人不知道的是，其全资子公司苏州旭创贡献了母公司95%以上的营收（从财报数据推断），而中际旭创、天孚通信与新易盛并称为“易中天”光模块三巨头——苏州包揽了其中两家。

从上游的光芯片，到中游的光器件、光模块，再到下游的光纤光缆和系统集成，这条产业链上几乎每一环节，都有苏州企业的身影。长光华芯在光通信芯片领域占据重要地位，亨通光电的光棒、光纤、光缆在全球前三阵营，永鼎股份在光纤光缆及激光器芯片上同时布局，通鼎互联则快速扩充产能撬动高附加值市场。

通鼎互联光纤部门总经理李向阳对21世纪经济报道记者做了一个很形象的对比：以前光纤市场做的是4G、5G入户的接入网建设，覆盖已经做透，家家户户基本把缆拉到门口了。但AI算力中心建设带来了完全不同的场景——不再是拉最后一公里，而是数据中心内部高密度互联，G.657.A2高抗弯曲光纤的需求突然变得极为旺盛。他透露，通鼎在韶关投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，正是瞄准了这一结构性缺口。

（图片来源：记者摄于现场）

在芯片层面，纳芯微CEO王升杨的视角提供了另一块拼图。纳芯微早在2015年就确立了汽车与泛能源两大主航道，AI服务器电源是其泛能源布局的重要场景。

他向21世纪经济报道透露，2026年第一季度，已有三家AI服务器供电客户进入纳芯微单季前十大客户名单，数字服务器电源业务同比增长100%，其中AI服务器电源带来的增量尤为显著。

随着光通信向1.6T、3.2T及CPO演进，机柜功耗持续攀升、电流更大、负载更苛刻，电源管理芯片必须在效率、功率密度、集成度上实现突破，从单一芯片走向系统级供电解决方案。

王升杨表示，纳芯微已将AI供电确立为独立的业务方向，打造更贴合下一代AI算力基础设施需求的模拟芯片解决方案。

不只是传统的光通信产业在加码。苏州的“光”触角正在向光产业更广阔的层面延伸。亨通光电总裁张建峰对21世纪经济报道透露，AI的爆发式增长，直接带来两个巨大需求：一是算力中心内部和算力中心之间海量数据传输的需求，这拉动了光通信产业的强劲增长；二是算力的背后是电力，没有充足的电力供应就没有AI的持续运行，电力传输和能源基础设施同样迎来结构性机遇。这也是未来亨通发展的核心战略：以AI算力网络和全球能源互联为双引擎，打造世界一流的信息与能源互联解决方案服务商。

崔根良在前述大会的发言则点明了这个战略的深层含义：“坚持聚焦光纤通信全产业链上下游的延伸发展，在全系列覆盖的基础上，加快开发新一代大容量、高速、低延时的光纤网络，加快开发算力应用的MPO、FAU、CPO等高密度光纤连接等系统的解决方案，加快构建全球海洋光纤网络，与全球合作伙伴携手推进全球光纤网络新基建互联互通，让全人类共享AI的新纪元。”

新赛点之远：从“传”到“感、算”

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如果说AI算力让苏州光通信产业实现了“换轨”，那么更具想象力的空间，在于光从通信这个单一应用，走向更宽广的物理世界。

在苏州工业园区，一家叫光格科技的苏州企业正在探索光纤传感的新场景。该公司董事长姜明武多年前从华为出来后，带着一支团队在光纤传感领域埋头深耕。光格科技的技术逻辑并不复杂：将光纤变成能够感知温度、形变和声波的“神经网络”，沿长距离线性设施铺设，只要某一位置出现异常，系统就能迅速捕获并预警，解决的是传统点式传感器无法全域覆盖的痛点，实现了智能感知从点到线、再到面的飞跃。

目前，这项技术已大规模应用于电力、海底电缆、城市生命线等领域。皮带输送机巡检是光格科技的技术积累正在向AI具身智能延伸的典型例证。一根光纤就能采集几十公里的振动和声音数据，再用AI深度学习形成不同工况的故障模型，比老师傅的“耳朵听”更灵敏。

光格科技也是苏州“光触角”向更广阔物理世界延伸的缩影。姜明武在接受21世纪经济报道记者专访时透露，光格科技基于强化学习和多模态大模型开发四足巡检机器人，内置多种专业传感器和AI算法，适应楼梯斜坡、窄隧道、防鼠门等复杂场景，已应用于电网、港口码头等领域。光纤传感与具身智能的融合，将从通信到感知再到智慧运维的产业链彻底串了起来。

（图片来源：记者摄于现场）

在另一条细分赛道上，罗博特科通过收购德国公司ficonTEC，进入了硅光和CPO（共封装光学）封装测试设备领域。CPO耦合需要纳米级的精度，是全球顶尖的技术难题，罗博特科董事长戴军向21世纪经济报道记者形容它为“老中医式的经验积累”——测试设备和软件是自主开发的，经验是时间磨出来的，对手没法复制。罗博特科目前已进入英伟达、英特尔、台积电、思科等全球巨头供应链，并且为市场提供了LPO、CPO、OCS等全部技术解决方案。

从光通信到光传感再到光计算，苏州的光产业早已经超越了“传输”这条传统路线。光通信解决的是“怎么传”，光传感解决的是“怎么感知物理世界”，光计算和硅光平台解决的是“怎么加速算力”。

当一个城市在光领域的布局覆盖“传感—传输—计算”全链条时，“光革命之心”就不只是一个想象，而是实实在在的产业版图扩张。

这场变革还在加速。全国首条8英寸硅光芯片量产线已在苏州高新区开工，预计2026年年底通线，将成为全国首条专业化硅光量产代工线，可满足1.6T和3.2T硅光模块的制造需求。

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据苏州科技局有关人士透露，苏州此举不仅在于实现硅光模块的规模化出货，更是通过补齐“制造”与“设计工具”短板，打破海外垄断，构建自主可控的硅光产业生态，为中国AI算力基础设施的安全稳定提供核心支撑。

5月下旬的苏州，小满刚过，万物生机勃勃。这个最强地级市的答案不仅是用光纤连接世界，更是用光重新定义世界的感知、传输与计算方式。AI开启的也不只是一个算力时代，更是苏州以“光”拥抱未来的新节气。

作者｜邓浩

编辑｜卜羽勤，骆一帆

新媒体编辑 | 孙燕